Читать онлайн Саммари: «Многоуровневые деньги: от золота и долларов до биткоина и цифровых валют центральных банков». Ник Бхатия

Введение

Эта книга представляет собой топографию денег на перекрёстке неопределённости. Она даёт представление о финансовой системе на протяжении времени и о том, как будет выглядеть карта цифровых денег в будущем. Автор предлагает новую концепцию под названием «многоуровневые деньги» для описания эволюционирующей денежной системы, помогает разобраться в геоморфологии денег и объяснить взаимосвязь различных форм денежных средств.

Книга также затрагивает вопрос о будущем денег, которые всё больше переходят в цифровую форму, благодаря широкому использованию смартфонов для управления текущими счетами и осуществления бесконтактных платежей. Однако появление Биткоина дало новое определение цифровым деньгам.

Монетарная наука, или изучение денег, нуждается в обновлении, чтобы включить в себя эту новую форму валюты. Книга пытается понять и объяснить, как произойдёт интеграция Биткоина и как это изменит судьбу нашей денежной системы.

Автор стремится сделать монетарную систему более понятной для неспециалистов и объяснить её с самого начала. Читатель поймёт, что деньги – это многоуровневая система. В книге будет объяснено, почему люди начали использовать денежные системы вместо монет, как эти системы развивались и насколько сложными и многослойными они стали сегодня.

Перед началом изучения концепции многоуровневых денег лучше всего предоставить читателю краткий пример. Самый простой пример этой новой терминологии можно продемонстрировать на примере взаимосвязи между золотой монетой и золотым сертификатом. Золото хранится в хранилище (первый уровень), а золотой сертификат печатается и циркулирует вместо золотой монеты (второй уровень).

Бумага имеет ценность для того, кто держит её в руках, называемого предъявителем. И монета, и сертификат являются формами денег, но они качественно отличаются друг от друга. Эта взаимосвязь между двумя уровнями денег является ещё одним способом описания баланса активов и обязательств.

Технологические инновации, объединившие монетарную науку с криптографией, могут проложить путь к более стабильному будущему. Криптография, получившая широкое распространение по всему миру, вынуждает финансовый мир отказаться от старых систем в пользу новых. Мы будем использовать эту новую многоуровневую структуру, чтобы объяснить, как всё может сложиться.

1. История денег

Человечество использовало множество предметов в качестве обменных токенов на протяжении тысячелетий. Среди них – ракушки, животные зубы, украшения, скот и железные инструменты. Однако со временем люди остановились на золоте и серебре как на основных формах валюты. Эти два химических элемента излучали ценность, и люди признали их главными деньгами.

Выбор того, что использовать в качестве денег, не всегда был прост. Важно было, чтобы предмет имел определённую ценность и легко делился. Монеты стали идеальным решением. Они ввели единицы измерения, чистоту и надёжность.

Деньги выполняют несколько функций:

Средство обмена и хранения ценности.

Система учёта экономической активности.

Латинский корень слова «деноминация» – nomin, то есть имя. Учётные деноминации – это способ для людей называть свои доходы, расходы и прибыли. Когда люди собираются вместе, установление цен на товары и услуги упрощается, поскольку все понимают, что считается деньгами.

Первые монеты появились в Лидии около 600 года до нашей эры. Они были изготовлены из золота и серебра и имели определённое количество драгоценного металла. Благодаря постоянному весу монеты стало возможным использовать их как единицы счёта.

Важные характеристики монет:

Изготовлены из драгоценных металлов, которые считались долговечными и редкими.

Были взаимозаменяемыми, то есть имели равную и недифференцированную ценность.

Легко делились, что позволяло использовать их в самых маленьких сделках.

Трудно подделывались, что защищало их от фальсификации.

Правительства стали крупнейшими поставщиками монет. Чеканка монет давала им возможность использовать деньги в своих интересах. Это привело к долговременному социальному влиянию и восхождению и падению империй.

Так, Римская империя использовала монеты для распространения своего влияния. Динарии, используемые по всей Европе, Азии и Африке, основывались на золотых и серебряных монетах, чеканенных одним государственным образованием.

Флорин, выпущенный Флоренцией в 1252 году, завоевал репутацию надёжной монеты. Он сохранял неизменный вес и чистоту на протяжении четырёх столетий. К моменту, когда флорин стал столетним, он стал международным денежным стандартом для всей европейской финансовой системы.

Несмотря на преимущества монет, их система имела недостатки. Множество конкурирующих монет затрудняло скорость обращения денег. Перевозка монет по земле и морю была рискованной и сложной задачей в средние века. Для решения этих проблем стала использоваться идея отложенного расчёта. Вместо физической передачи металла одна сторона обещала выплатить другой в более позднее время.

Развитие принципов денежной валюты и системы активов привело к прогрессу для человеческих ценностей и экономики.

2. Появление многоуровневых денег

Фибоначчи, известный математик, опубликовал книгу под названием "Liber abaci" (Книга расчетов), богатую математическими открытиями для Европы. Выросший в алжирских базарах, он узнал о древних математических достижениях и позже внес в Европу систему чисел хиндийцев и арабов, что послужило основой для упадка ограниченной римской системы счисления. Он представил advancements в арифметике и бухгалтерских методах, использовавшихся индийскими купцами и университетами исламской Испании, что стало основой для двойного бухгалтерского учета. Идеи Фибоначчи стали основой нового класса купцов, чья сила основывалась не на товарах или услугах, а на бухгалтерских балансах – банкирах.

Предшественником книги Фибоначчи был финансовый инструмент под названием вексель – способ перевода денег из одного места в другое, одновременно конвертируя в желаемую валюту получателя. Векселя, представляя собой обещания, не всегда выплачивались сразу, таким образом, они стали первым широко используемым кредитным инструментом. К XII веку векселя стали обычными в северной Италии, а к XIV веку они чаще всего указывали золото флорино на одной стороне сделки, формируя новую денежную систему.

В XV веке международная валютная система начала освобождаться от металлических цепей благодаря математиков Луке Пачоли, который сделал значительный вклад в бухгалтерию и деньги. Его книга "Summa de arithmetica" (Сумма арифметики) добилась признания как "отец бухгалтерии". Он систематизировал двойное бухгалтерское учёт, которое все еще используется сегодня, и открыл секреты, позволяющие банкам создавать деньги на основе своих балансных отчетов, а не только за счет монет.

При анализе различных слоев денег полезно рассмотреть различие между золотой монетой и векселем, обещающим выплатить золотую монету. Золотая монета является первичным слоем денег, тогда как вексель – вторичным, созданным как обязательство. Все вторичные деньги имеют риск контрагента, что делает важным доверие в финансовой системе.

В XVI веке в Антверпене родился рынок для торговли вторичными средствами – Бурс, где стали активно использоваться векселя и кредита. Это изменение позволяло увеличивать скорость обращения денег, так как через банковскую сеть деньги не терялись и не крались.

С появлением Бурсы и новых инструментов, таких как векселя и долговые расписки, деньги получает новую эволюцию. За счет дисконтирования (оценки будущей стоимости) банкиры стали использовать время как ресурс, поэтому деньги смогли ускорить свою ликвидность и повысить свою эластичность.

Антверпен стал центром финансовой революции, где появились бумажные деньги, а не просто монеты. На этом рынке сформировались новые инструменты, такие как долговые расписки, которые обрабатывали финансовые обязательства без необходимости привязываться к конкретным именам. Это дало старт новому формату торговли и обмена, сделав деньги более удобными и доступными, что привело к значительной эволюции нашего понимания финансовых систем.

3. Центральные банки

В XVII-XVIII веках центральные банки, такие как Банк Амстердама и Банк Англии, заняли ключевую позицию между первым и вторым слоями денег. Они предоставили своим правительствам беспрецедентную власть над денежными вопросами населения, установив монополию на второй денежный слой. Появление этих банков изменило представление о деньгах и обеспечило их многоуровневую структуру.

Банк Амстердама (BoA) был создан благодаря первой в мире акционерной компании – Голландской Ост-Индийской компании (VOC). Восстание голландцев против испанского владычества привело к формированию Нидерландов и изменению финансового ландшафта, сосредоточив коммерцию в Амстердаме. Голландские торговцы начали выдавать деньги в виде векселей, что диктовало необходимость надежного механизма расчетов.

Создание Бурсы в Амстердаме стало важным моментом, когда появились акции VOC. Всего за пару лет рынок акций требовал эффективной системы расчета, что и стало причиной создания Банка Амстердама в 1609 году. Банк взял на себя управление второй слой денег, издав указ о том, что все монеты должны храниться в банке.

Banka Amsterdama получал контроль над денежным оборотом, изымая наличные деньги у обслуживающих организаций и превращая их в депозиты, что дало возможность проводить мгновенные расчеты между вкладчиками. Амстердам стал важнейшим центром торговли, благодаря чему гульден стал мировой резервной валютой.

Банк Амстердама начал выдавать кредиты VOC, классифицируя эти кредиты как активы. Это означало, что банк создавал деньги, кредитуя компанию, которой правительство доверяло. В результате впервые в истории деньгами стали не только драгоценные металлы, но и кредитные обязательства банка.